K线猎手大行评级｜大摩：重申领展“增持”评级受惠香港零售回稳及潜在纳入港股通

摩根士丹利发表报告表示，预计领展将从香港零售销售稳定及潜在纳入沪港通/深港通中主要受益，香港5月零售销售按年增长2.4%，必需品继续跑赢奢侈品。该行指领展3.0策略正在酝酿，可能带来新的费用收入来源及潜在发行新加坡房地产投资信托基金(S-REIT)。该行指领展估值吸引，预期股息收益率6.2%K线猎手，比美国10年期国债收益率高180个基点，重申对领展“增持”评级，维持目标价48港元，决定纳入为首选股。

对于领展3.0策略，该行认为转型将有助于：1)通过多元化努力进一步优化其投资组合；2)创造新的稳定费用收入来源；3)通过资产处置回收资金，投资于增值收购以加速增长。公司旗下海外资产(截至2025年3月价值249亿港元)潜在发行新加坡房地产投资信托基金(S-REIT)，若以较低收益率分拆，亦可能为股东带来增值。

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